498科技訊：隨著我國經濟實力的不斷壯大，人民幣在世界上的流通范圍越來越廣。特別是在2016年人民幣正式加入SDR(特別提款權)后，人民幣的國際化程度又邁上了一個新的臺階。而數字人民幣的發行以及運用又將進一步加深人民幣國際化程度，成為爭奪國際黃金定價權的突破口。

在歷史上，英美等國在世界經濟中占據絕對的主導地位，使得在建立國際黃金市場的過程中，黃金的定價標準主要參照美元和英鎊。雖然當今世界經濟格局早已發生變化，但在國際黃金市場上，黃金期貨和現貨價格依然是由美國和英國等少數發達國家所主導，存在“西方定價、東方交易”的現象。并且美國不斷利用黃金定價權操控國際黃金價格，來維護強勢美元，以攫取全球利益，致使美元信用不斷降低。諸多國家加入“去美元”陣營，減少美元資產，提高黃金儲備。特別是在新冠疫情影響下，美國于3月宣布開啟“無限量化寬松”，進一步動搖了美元的世界貨幣地位，以及其所擁有的黃金定價權。

人民幣是一種幣值穩定的貨幣。即便面對“黑天鵝”事件，在世界各國紛紛采取寬松貨幣政策的同時，我國依舊堅持穩健的貨幣政策，確保了人民幣幣值的長期穩定性。在國際貨幣市場中，人民幣獨樹一幟，穩步升值，極大的降低了他國持有人民幣的成本。數字人民幣作為一種人民幣存在的新物理狀態，顛覆了傳統金融理論與實踐，隨著其新特性在國際金融市場上廣泛應用，必將為人民幣爭奪定價權產生不可替代的重要作用，而數字人民幣也將成為爭奪黃金定價權的一個重要突破口。

一、“堅挺”的人民幣

受新冠疫情影響，世界各國經濟陷入衰退之中。10月13日國際貨幣基金組織(IMF)發布《世界經濟展望報告》，預計2020年全球經濟將萎縮4.4%，而中國經濟將增長1.9%，是全球唯一實現正增長的主要經濟體。根據國家統計局最新數據顯示，我國第三季度實現同比增長4.9%，前三季度同比增長0.7%，經濟增長已經由負轉正。

而世界各國政府為了穩定經濟，一方面盡力控制疫情，另一方面則采取寬松貨幣政策和財政政策刺激經濟。根據IMF發布的《世界經濟展望報告》，預計2020年美國GDP增速為-4.3%，較此前預期有所提升。但其國內形勢仍舊十分嚴峻，大量企業倒閉，失業率居高不下。面對此種經濟情況，美聯儲曾于3月宣布開啟無限量化寬松政策以刺激經濟增長。在現代信用貨幣制度下，貨幣發行量由中央銀行控制，貨幣幣值依賴國家的信用背書。而“無限量化寬松政策”必然導致貨幣超發以及國家信用的透支。自今年3月以來，美元指數從102點下跌到92點，跌幅達10%;而黃金價格則從1650美元/盎司，連續數日突破2000美元/盎司。美元的超發、濫發正在掠奪世界上每一個持有美元的經濟主體。

在所有的投資品中，黃金同時具備著使用權與所有權，這與其他投資品截然不同。在擁有黃金進行保值的同時，投資者并沒有喪失黃金的所有權，可以將其在外匯市場上兌換成世界各國的貨幣，一定程度上使黃金擁有了世界“硬通貨”的特性。從一定程度上來說，黃金則在對沖風險、抵御通脹、保值增值上具備著天然作用，因此爭奪黃金定價權是我國勢在必得的。作為世界貨幣，貨幣的幣值應該是穩定的。作為黃金——世界“硬通貨”定價基準的貨幣，幣值也必須是穩定的。美元作為當下最主要的世界貨幣，其幣值穩定性并不過關。而反觀人民幣幣值的穩定性，則體現在貨幣市場的匯率當中。隨著美元的“無限量化寬松”，使得持有美元的成本大大提升。市場持有美元的疑慮更強，逐步轉向追逐人民幣。

同時，我國始終堅持獨立和穩定的貨幣政策，金融大門有序開放。此舉有效的保護了每一個持有人民幣的主體，能夠很大程度降低他國持有人民幣的成本。并且，在國際貿易中，提升了人民幣的國際認可度，夯實了人民幣在世界貨幣中的“堅挺”地位。數字人民幣的推出，進一步加強了我國人民幣國際化的進程，使我國具備爭奪黃金定價權的堅實基礎。

二、數字人民幣的國際化與黃金定價權

1、黃金定價權的爭奪

黃金是全球金融體系的重要組成部分，是重要的戰略儲備資源和維系國際貨幣體系的根本。作為一種極具信用的資產，黃金一直是國家金融安全的最后守門員。正如馬克思所說：“黃金天然不是貨幣，但貨幣天然是黃金。”這句話分別點出了黃金的物理屬性與金融屬性，與其他主權國家信用背書的信用貨幣有所不同，黃金的貨幣價值是本身所固有的，和平時期是貴金屬，戰時是保值的手段。中國自2014年起，成為世界上最大的黃金生產國、加工國即最大的黃金供給國，最大的黃金消費國即最大的黃金需求國，而我國卻不又能有效影響國際黃金的定價，根據西方經濟學的自由市場定義，最大的供給方和需求方卻不擁有定價權，本身就不符合經濟邏輯。

在歷史上，英美都曾是主導世界經濟的霸主，使得黃金這種特殊品的定價權亦被他們收入囊中。國際黃金市場分為現貨市場和期貨市場，黃金現貨市場的定價地主要是英國倫敦城的黃金交易市場，而黃金期貨市場的定價地則是美國紐約和芝加哥的黃金期貨交易所。現貨交易決定了黃金價值，期貨交易決定了黃金價格的走勢。故國際黃金市場長期存在著“西方定價、東方交易”現象。

當前，我國已經逐漸具備了爭奪黃金定價權的條件。首先，我國經濟實力為取得黃金定價權奠定了基礎。從根本上說，一國的經濟實力決定了該國貨幣的地位。通常實力越強的國家的貨幣幣值也就越穩定，從而為其在黃金市場上爭奪話語權創造了有利條件。

我國是世界第二大經濟體、人民幣幣值穩定且經濟展現出強勁的增長態勢，這些均為中國爭取黃金定價權創造了先決條件。其次，中國黃金市場發展迅速。在2002年成立上海黃金交易所、2008年黃金期貨正式在上海期貨交易所掛牌交易、2016年上金所推出“上海金”，十幾年來，中國黃金市場從小到大、從弱到強，實現了跨越式發展。而且我國的黃金生產量和消費量連續多年保持世界第一，上金所也成為全球最大的場內黃金市場。而黃金的特殊性在于全金融交易品種，理解了黃金就明晰了其他所有交易品種的經濟規律。此外，人民幣國際化程度的不斷提高，必將助力國際黃金定價權的爭奪。特別是借助數字人民幣國際化之力，使人民幣在更大范圍便于流通，降低交易成本。數字貨幣結算體系也必將沖擊現存的國際結算體系，進而有望改變當下的黃金定價權。

2、數字人民幣的國際化

首先，數字人民幣在國際上的率先推廣，將占據先發優勢。中國人民銀行是最早研發成功、最早投入測試數字貨幣的央行。數字人民幣由于布局較早，已經初具雛形。在1-2年內，數字人民幣必將在全國、甚至全世界范圍內開始運用。數字人民幣作為人民幣存在的一種新的物理狀態，顛覆了傳統金融理論與實踐。

其次，數字人民幣的國際化有助于優化跨境投資和貿易中的貨幣格局。數字人民幣的應用能夠降低交易成本、提高資金使用效率。數字貨幣體系下，所有的交易都可以點對點直接完成，繞開中間機構的交易節省了成本，加快了結算與清算的速度，使交易變得更加快速、便捷，大大提升資金的使用效率。數字貨幣以其極強的跨境流動能力，進而擺脫傳統交易模式的掣肘，構建新的國際結算方式。數字人民幣的國際化必將沖擊現有的國際結算體系，進而另辟蹊徑，走出一條爭奪黃金話語權的突破口。

最后，中國應借美國內部各方尚未達成一致協議的窗口期，加快黃金定價權的爭奪，搶占有利地形，并以此作為定價權的突破口。當前美國東部華爾街、西部科技巨頭以及美國政府三方正在博弈數字貨幣體系的利益分配問題，一旦三方達成一致，美國將會憑借領先的科技水平快速發展數字貨幣。因此數字人民幣如不能盡快推出，并在世界范圍內建立起穩固的流通渠道，就很有可能被其他主權數字貨幣后來追上。

三、對策：運籌帷幄，循序漸進

1、要加快數字人民幣的立法進程。為了更好的讓數字人民幣在國際化過程中發揮作用，建議加快對《中華人民共和國中國人民銀行法》和《中華人民共和國人民幣管理條例》等法律法規的修訂，搶占數字貨幣制高點。

2、加大數字人民幣試點范圍以及加速數字人民幣的推廣普及。政府、央行應針對數字人民幣進行人性化設計、簡化操作流程、暢通流通渠道，使數字人民幣能夠更好的發揮作用。

3、合理配置國家外匯儲備資源配比，適時減持美國國債的持有量，迅速加大黃金儲備量。在百年大變局中，國家金融儲備安全是第一位的，效益是第二位的，而黃金具備這樣的特征，因此需要提高我國的黃金儲備量。

4、建立完善的黃金交易市場，迅速擴大中國黃金市場占國內外黃金市場交易總量中的份額。并且要為交易市場提供便捷、快速、安全、流動性強的相關配套設施，如實物黃金安全的倉儲空間。

5、大量培養具備數字貨幣、黃金專業知識的專業人才。努力打造金融領域專業化人才隊伍，為我國數字人民幣發展以及黃金定價權的爭奪提供動力。

6、運用數字人民幣的便捷手段，向全社會各階層提供投資黃金的渠道。除了增加官方的黃金儲備外，同時也要增加非官方的黃金儲備，大力提倡“藏金于民”。

四、總結與展望

在百年巨變的眾多不確定因素下，國家金融安全是出臺所有經濟金融政策的重中之重。而黃金自身特性使得它成為一國金融體系最后的守門員，上至國家下至普通百姓黃金都是最重要的金融安全資產。我國的黃金生產、消費都保持在世界第一的水準，因此我們有理由、有條件爭奪世界黃金定價權。而數字人民幣的國際化紅利，必將進一步提升人民幣國際化水平。我們應借此契機提高我國在世界黃金市場上的話語權，將數字人民幣轉化成爭奪黃金定價權的突破口。